Когда информация становится доступной рынку – все «правильные пацаны» на ней уже заработали.
5 февраля на Arxiv опубликовали очень интересную статью с кейсом использования темпоральных графов.
Исследователи из Национального университета Тайваня воспользовались географической удалённостью и решили проверить, связаны ли инвестиционные решения американских политиков на фондовом рынке связаны с их политической деятельностью.
Спойлер: Связаны. Да ещё как.
Для проверки они создали темпоральный граф по собственной методологии GAP-TGN, в котором узлами являются члены Конгресса США и компании, а связи между ними появляются в результате, например, покупки акций членом Конгресса или голосование за конкретный законопроект.
За счёт применения темпорального графа, исследователи смогли изучить изменение связей во времени, а также выявить неочевидные зависимости между действиями законодателей и ростом акций некоторых компаний.
Они проанализировали 32401 сделку конгрессменов на фондовом рынке и сопоставили с 1,6 млн отчётов о лоббировании, а также 26 млн результатов голосований.
Наиболее интересные для меня наблюдения:
1. Члены комитетов по обороне предпочитали торговать акциями оборонных подрядчиков в периоды геополитической напряжённости.
2. Политики на руководящих должностях демонстрируют аномальную доходность по своим акциям в размере 47% годовых (примерно x10 от доходности, которая считается «нормальной» для долларовых финансовых инструментов). Рядовые политики при этом такой аномалии не подвержены.
3. За счёт положения политика в графе и знаний о его сделках (все сделки публикуются в США ежегодно) система позволяет предсказывать прибыльные сделки на горизонте двух лет. То есть если конкретный политик вложился в акции определённой компании (или даже сектора экономики), то это достаточно достоверный сигнал для того, чтобы заходить в сделку.
Статья очень интересная. Особенно часть про принципы построения и обновления темпорального графа в модели GAP-TGN.
Добавить комментарий